申银万国证券发布研究报告称，当前家居行业估值处于17 年以来9%分位，充分反应前期对地产及消费疲软的悲观预期。23 年1-7 月住宅竣工面积同比+20.8%，确定性改善，考虑家居零售消费滞后竣工，后续家居零售需求和业绩得到支撑。近期地产及家居消费刺激政策持续发布，期待后续具体举措落地，稳定家居新房消费需求预期，推动存量房翻新需求接力，带动行业估值修复。

个股方面，该行推荐顾家家居(603816.SH)、欧派家居(603833.SH)、志邦家居(603801.SH)、索菲亚(002572.SZ)、金牌厨柜(603180.SH)、箭牌家居(001322.SZ)、瑞尔特(002790.SZ)、慕思股份(001323.SZ)、好太太(603848.SH)等。

申银万国证券主要观点如下：

事件：9 月1 日，北京、上海宣布执行“认房不认贷”措施，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在本市名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策；同日商务部办公厅发布关于组织开展“家居焕新消费季”活动的通知，根据“2023 消费提振年”总体安排，于2023 年9-12 月在全国范围内组织开展“家居焕新消费季”活动。